A J&F, grupo que controla empresas como JBS, Âmbar Energia, Eldorado Brasil Celulose e Flora, protocolou na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) um pedido de registro inicial de companhia aberta. A solicitação, apresentada em 14 de setembro na categoria B, está em análise pela autarquia, segundo informações disponíveis no site da CVM.
O registro nessa categoria permite à companhia emitir determinados valores mobiliários, incluindo títulos de dívida, no mercado de capitais, mas não autoriza a negociação de ações em bolsa.
Segundo fontes próximas à J&F, o pedido integra o processo de transformação da companhia, que pretende deixar de atuar como uma holding de participações e investimentos para assumir uma estrutura de companhia operacional.
A estratégia começou a ser implementada no início deste ano, com a incorporação da área de geração da Âmbar Energia. O plano, de acordo com as fontes, é incorporar “todas as empresas maduras” do grupo, buscando maior “eficiência financeira”. Entre as empresas em processo de incorporação está a Eldorado Brasil Celulose.
Integração busca ampliar eficiência financeira
A lógica da reorganização é concentrar as operações em uma única companhia e, com isso, diluir os riscos associados individualmente às empresas do grupo. “É possível captar junto e investir junto também”, afirma uma das fontes.
J&F: estrutura integrada
A estrutura integrada também poderia proporcionar maior eficiência na captação de recursos e na alocação de capital entre os diferentes negócios.
Outro movimento relacionado à estratégia ocorreu em abril deste ano, quando a J&F captou US$ 400 milhões por meio da emissão de “bonds” com prazo de sete anos nos Estados Unidos.
Com o registro no Brasil, a expectativa dentro da J&F, segundo as fontes, é ampliar o acesso a investidores. O status de companhia aberta também aumenta o nível de transparência e de informações disponibilizadas ao mercado.
A JBS, empresa de proteínas controlada pelos irmãos Batista, já possui ações listadas na Bolsa de Nova York e BDRs (recibos) negociados na B3.
